通過選擇富裕主題行業,並投資其中的優勢企業,把握居民收入增長和消費升級蘊含的投資機會,同時嚴格風險管理,實現基金資產可持續的穩定增值。

　　本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票、存託憑證、債券、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。

　　資產配置策略 (1)大類資產配置 本基金為主動式的混合型基金,根據對宏觀經濟、居民收入增長和分布狀況、行業狀況及資本市場的考察,綜合評價各類資產的風險收益水平,對各類資產採取主動、適度配置,在重點投資于富裕主題行業中優勢企業的前提下實現大類資產配置,以求基金資產在股票、債券及其他金融工具的投資中實現風險-收益的最佳匹配。 (2)行業配置 本基金將通過對居民收入增長和分布狀況、消費升級趨勢,以及富裕主題行業所涵蓋的各大行業及其細分行業的產業環境、政策環境和競爭狀況進行分析和預測,確定消費升級、行業經濟變量的變動對富裕主題行業及其各細分行業的潛在影響,得出各大行業及細分行業投資評級並確定基金股票資產在各行業的配置比例。 本基金通過定性和定量指標評估,以富裕主題行業中的各大行業及其細分行業為研究對象,從消費驅動力、行業成長性及行業景氣度三個方面對行業進行投資評級。 1)消費驅動力是指居民收入增長、收入分配結構的改善和消費升級等因素對消費、服務類產品/服務的消費增量水平,及其對相關行業成長的持續推動力。本基金管理人利用自身投資研究經驗,引入定性和定量評估指標對消費驅動力進行動態評估。其中,引入的指標包括:人口年齡/地域分布WRITE AS 爸爸、居民收入水平和增長率、財富的人口/年齡分布、消費彈性、宏觀政策等。 2)行業成長的動力主要來源于消費增長和升級的拉動,但潛在的消費意願和能力可否轉化為現實的行業成長,關鍵要看行業/產品生命週期、行業競爭格局、社會文化/政策導向等因素是否及在多大程度上有利于實現這種轉化。本基金將通過上述因素的分析和評估,確定富裕主題行業及其細分行業的成長性評級。 3)本基金通過分析研究各細分行業資產收益率凱發K8國際、固定資產週轉率凱發k8國際娛樂官網入口，、存貨及應收款週轉率、產品或服務價格指數等變量的時間序列來評估行業的當前景氣度WRITE AS 爸爸。 股票選擇策略 本基金將根據企業的成長性分析來選擇股票,具體分如下三步進行: 第一步,調用基礎股票庫,實施股票初選。 本基金管理人的研究團隊進行有針對性的實地調研凱發k8國際娛樂官網入口、集中研討、委託課題、實證分析等多種形式的系統研究,結合賣方研究機構的覆蓋調查,根據股票的流動性和估值指標對A股所有股票進行篩選,經過風險管理組審核無異議後建立和維護股票基礎庫。 在基礎股票庫的範圍內,本基金將選擇其中屬于富裕主題行業的股票,以其為基礎建立基金初級股票庫,成為本基金股票投資的基本範圍。 第二步,企業成長性評估,精選個股。 本基金將根據居民消費偏好和升級趨勢、企業的產品生命週期、創新能力、市場地位、品牌優勢以及管理能力等影響企業成長性的因素,分析初級股票庫內企業可持續成長的能力。 本基金在投資中將主要選擇以下三類企業: i.具備敏銳的市場洞察力、良好的產品創新能力和準確的市場地位,能積極凱發K8國際、適時把握居民消費偏好和升級趨勢的企業; ii.具有良好的市場地位、品牌溢價和差異化優勢,能夠鎖定相對于競爭對手更高的利潤率的企業; iii.具有清晰明確的發展策略,管理層具備強有力的執行能力,作為行業的整合者出現,能夠獲取超額利潤。 第三步,結合行業評估和配置,建立股票投資組合。 本基金將結合行業評估結果,並根據股票市場運行情況對入選股票進行動態調整,據以作出買入、增持、保有、減持或剔除的決策,建立和調整股票投資組合。 對于存託憑證投資,本基金將在深入研究的基礎上,通過定性分析和定量分析相結合的方式,精選出具有比較優勢的存託憑證。 權證投資策略 本基金將在遵循法律法規的相關規定,並嚴格控制風險的前提下,發掘權證投資機會。 一方面,基金管理團隊將深入研究行權價格、標的價格和權證價格之間的內在關系,以利用非完全有效市場中的無風險套利機會。 另一方面,基金管理團隊將運用期權、期貨估值模型,根據隱含波動率、剩餘期限、標的價格走勢,並結合基金自身的資產組合狀況,進行權證投資,力求取得最優的風險調整收益。 債券投資策略 本基金的債券投資,將主要採取久期調整、收益率曲線配置和類屬配置等策略,發現、利用市場失衡實現組合增值。 (1)根據利率預期調整久期 久期調整是根據對基準利率水平的預測,增加或減小債券投資組合久期的策略。在預期基準利率下降時,適當增加組合久期,以較多地獲得債券價格上升收益並獲得較高的利息收入;在預期基準利率上升時,縮短組合久期,以規避債券價格下降的風險。 本基金將深入分析和研究利率走勢和收益率期限結構,為積極債券投資提供基礎。利率的變化與宏觀經濟和貨幣政策密切相關,研究利率走勢具有很強的客觀性和現實可行性。這是債券投資組合的戰略配置基礎。 (2)根據收益率曲線變化預期確定組合策略 收益率曲線配置是在確定組合久期後,進一步預測未來收益率曲線可能的變化形態,確定採用集中策略、啞鈴策略或梯形策略等,在長期、中期和短期債券間進行配置。 一般而言,當預期收益率曲線變陡時,本基金將採用集中策略;而當預期收益率曲線變平時,本基金將採用兩端策略。梯形策略則是把組合平均分配在收益率曲線不同的點上,一般在預測收益率曲線不變或平行移動時採用WRITE AS 爸爸。 (3)根據收益率和流動性等因素確定類屬配置 類屬配置包括各市場債券及各債券種類間的配置。根據各市場、各券種的相對投資價值、流動性及信用風險,增持相對低估、價格將上升的類屬,減持相對高估WRITE AS 爸爸、價格將下降的類屬,借以取得較高總回報。

　　本基金收益分配應遵循下列原則: 1.由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,而C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 2.基金收益分配後各類基金份額淨值不能低于面值,即基金收益分配基準日的任一類別基金份額淨值減去每單位該類基金份額收益分配金額後不能低于面值; 3.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔凱發K8國際。當投資人的現金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時,基金注冊登記機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日相應類別的基金份額淨值自動轉為該類基金份額WRITE AS 爸爸。 4.本基金收益每年最多分配6次,每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60%; 5.本基金收益分配方式分為兩種:現金分紅與紅利再投資,投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按紅利發放日相應類別的基金份額淨值自動轉為該類基金份額進行再投資;若投資人不選擇,本基金默認的收益分配方式是現金分紅; 6.基金投資當期出現淨虧損,則不進行收益分配; 7.基金當年收益應先彌補上一年度虧損後,方可進行當年收益分配; 8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。

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